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民族证券投资者教育工作情况介绍

2010-04-10 19:24:50 作者:szledia 来源: 浏览次数:0

一、当前市场行情下投资者教育如何开展
(一)当前行情下影响投资者教育的几个因素:
1.市场方面。投资者对于管理层采取一些非市场化的制度安排和监管措施来调控市场走势有强烈预期,因此在进行投资者教育时,难以引导投资者对市

一、当前市场行情下投资者教育如何开展

(一)当前行情下影响投资者教育的几个因素:

1.市场方面。投资者对于管理层采取一些非市场化的制度安排和监管措施来调控市场走势有强烈预期,因此在进行投资者教育时,难以引导投资者对市场采取理性态度;投资品种同质化程度高,难以按投资者的投资知识或风险承受能力引导其投资不同的品种;在市场剧烈波动中,基金等专业投资机构没有体现出专业的避险技能,难以使缺乏投资知识或风险承受力较低的投资者认同。因此,我们认为市场环境的改善依赖投资者整体的理性成熟,而投资者的理性成熟也需要市场环境的改善,两者相辅相成,改善市场中其他主体特征,对投资者教育有决定性的影响。

2.券商方面。投资者教育对券商的经营没有实质性影响,也不是一个硬性的监管内容,因此券商对于投资者教育工作在主观上并不能高度重视。同时,券商营业收入减少,成本收紧,对于投资者教育的专项投入相应减少。因此,随着市场竞争加剧,券商在投资者教育工作上投入的精力和财力都有所下降。此外,券商对于投资者的偏好、风险承受力、投资知识等特征主要通过调查问卷判断,其缺点一是有效性差,很难判断投资者反馈的真伪;二是不能覆盖所有客户,特别是存量客户;三是不能持续对客户进行评估。因此,不能准确了解客户特征,也就无法有针对性的投资者教育。

3.投资者方面。一是由于受2008年金融危机影响,国际国内资本市场出现剧烈波动,部分投资者在这一过程中,损失较大,投资者负面情绪高涨,较为典型的一种是对市场漠不关心;另一种情绪激动,这对于开展投资者教育工作都十分不利。二是现场客户呈大幅下降趋势,难有机会对投资者进行面对面的教育工作。

(二)如何开展好投资者教育工作的几点想法:

1.设计模型,划分投资者类型,为开展有针对性的投资者教育创造条件。我公司认为投资者教育的最佳效果是根据客户的类型,进行有针对性的宣传教育工作,其基础是科学有效地划分客户类型,而简单地依据调查表是难以有效划分客户的。我们认为较好的方式是通过客户的交易行为判断客户类型,而分析客户交易行为就需要对客户的日常交易数据,如日均交易笔数、每次委托数量、客户资产、偏好品种等进行综合分析,这就需要建立分析模型和数据分析系统,通过模型有效分类后再按客户特征开展投资者教育工作。

2.将投资者教育支出作为每年专项支出。为确保投资者教育工作的开展,公司拟定将年收入的一定比例作为投资者教育专项费用。

3.投资者教育工作纳入绩效考核。营业部的投资者教育开展情况将作为总部考核营业部的管理内容之一。投资者教育工作的内容和效果较难界定,因此如何实现量化是个难点,公司正在进行研究。目前正在做将营业部投资者教育工作与营业部执行力评估相联系的尝试,在2009年的投教工作中还是显现良好成效的。

4.风险揭示嵌入客户服务体系流程。在前期工作中,我们发现通过宣传揭示投资风险效果不理想。因此,下一步公司将改造柜台业务流程,在客户临柜办理业务时,由专人向客户揭示投资风险,必要时,要求客户签署相关风险揭示书或补充协议、签署客户知情确认书。客户咨询与客户回访过程中,提示客户不参与以高额回报为诱饵的违法证券买卖与交易。

5.加强非现场渠道宣传。由于目前各网点现场客户大幅减少,并有进一步降低的趋势,鉴于此,我公司认为下一步投资者教育的主要信息发布途径为网站、短信、报刊以及其他公共媒体等非现场渠道。特别是网站,公司正积极在网站开辟投资者教育专栏,采取互动方式开展投资者教育。如2009年,在公司网站上开通投资者教育创业板专栏,内容包括:创业板投资者指南,适当性管理要求、业务流程、风险揭示书、投诉处理流程、个人投资者创业板交易风险承受力调查等。

二、我公司2009年投资者教育工作情况

2009年以来我公司在全辖系统开展了一系列全面、细致、内容丰富、形式多样的投资者教育活动,并将投资者教育工作的总体要求总结概括为四句话,即一个领会、两个坚持、三个结合、四个注重。

一个领会,就是各营业部必须认真学习、领会相关文件精神。两个坚持,一是在开展投资者教育工作的同时,还要继续坚持既定的业务顺序,即保交易、改网交、快接口、上灾备的12字原则,保障公司交易系统平台的稳定运行;二是对待开展投资者教育工作的预算将坚持优先安排,保障投资者教育工作的顺利开展。三个结合,一是开展投资者教育工作要与中心工作相结合,保障各项业务工作的稳步推进;二是开展投资者教育工作要与第三方存管工作相结合,杜绝新的不规范帐户和违规业务的出现;三是开展投资者教育工作要与反洗钱、防范经营风险工作相结合,切实做到防范风险,稳健经营。四个注重,一是注重凡同客户签订的相关协议或发放给客户的各类宣传材料或在营业场所内张贴的各类相关海报,在结尾时都要有风险提示语句,且文字要黑体、加重提示;二是注重凡总部及营业部在媒体和各类营业场所开展的及时评论、午评、日评、股评会、投资报告会等各种形式的股评会中,在结束时必须以统一话术对客户宣讲投资股市有风险(如股市有风险、入市需谨慎,股市有风险、投资需谨慎等);三是注重总部、营业部、相关监管机关、行业协会、公安机关的相互沟通,保障信息的沟通顺畅和及时反馈;四是注重开展投资者教育工作的影音、图片、文字等材料的收集整理工作。

公司成立了以公司副董事长、总裁鲁钟男为组长,公司副总裁尹明柱为副组长、公司经纪业务总监雷继明为办公室主任、由公司经纪业务管理部与50家网点共同组成的投资者教育领导小组,分工落实全面推进投资者教育工作。

2009年投教工作的重点和难点,是在创业板的适当性管理工作上,下面对我公司的创业板投教工作情况做简要介绍:

1.规范操作、制度先行。公司根据监管部门相关文件规定,制定并下发《中国民族证券营业部创业板投资者适当性管理工作指南》,组织业务、技术部门联合研究实施方案,制定了相关柜台流程、应急措施等,经纪业务管理部制作了开户协议、风险揭示书和尽职调查问卷。

2.落实部署,加强领导。由公司副总裁指挥部署、经纪业务管理部总经理、副总经理制定工作方案、各营业部总经理负责统一实施创业板适当性管理工作。公司内部与各营业部组织大型创业板工作视频会议数十次,参与培训的人员主要包括营销人员、管理人员、业务及技术人员,培训内容主要包括创业板相关规定、实施办法、操作指南、应急处理等,具体操作与业务风险点的解释、说明,接受营业部员工的现场答疑等。

3.客户分类,严密监控。20091030,中国证券市场的创业板正式推出,全公司上下对此项工作高度重视,付出了巨大的努力以确保首日交易的顺利。

在创业板交易首日前,我公司将以下三类账户作为重点监控账户:

1)受到监管部门严密监控的账户,此类账户即创业板开板后两周不能参与创业板交易,营业部客户与公司签署了《谅解备忘录》。

2)对于资产500万元以上、被交易所监控、调查、警示或被公司风控系统监控的重点账户以及存在交易被监控的可能的账户,在创业板股票上市首日前,已经要求营业部联系到客户本人,并且在创业板股票上市首日需要保持通畅的联系通道,对于不能联系到的客户要求营业部向经管部上报详细的工作说明。

3)在创业板交易首日前,要求各营业部对于资产50万元以上客户,营业部要主动联系,不能联系到客户本人的,至少要向客户发送短信,揭示创业板炒新风险。

当日深圳证券交易所的回报数据显示:共有13家券商的228户为异常账户。我公司没有异常账户。

     4.发挥渠道、主动宣传。在公司网站和营业场所的投资者教育园地中增设创业板专栏,及时更新专栏内容,与交易所公布创业板最新进展信息保持同步。通过交易系统、短信等提示投资者关注创业板。全国统一咨询电话400-889-5618提供创业板知识服务、及时答复客户有关创业板业务的咨询。组织营业部深入学习深交所投教中心下发的《创业板学堂》、《创业板学堂宣传片》,有条件的营业部定期、定时在现场滚动播放。

总部经纪业务管理部收集并转发了大量协会和交易所的投资者教育专题宣传材料。同时,参照投资者教育中心提供的《创业板投资者教育系列手册》内容,组织编印了《中国民族证券创业板知识百事问》总计12万册。20098月,寄发至各营业部,在营业场所现场显著位置摆放,供客户查阅。对前来营业部办理开通创业板的客户免费发送《中国民族证券创业板知识百事问》及深交所创业板宣传页。

     5.严格流程、现场督查。现场开通创业板交易的客户,严格按照监管部门要求现场签署风险揭示书及特别声明,营业部安排工作人员鉴证签署过程、并对客户抄录声明进行核对。对交易不足两年的客户安排专人讲解风险揭示书内容,提醒客户审慎考虑是否申请开通创业板交易。对客户仍坚持直接参与创业板交易的,营业部严格要求其在营业部现场签署风险揭示书和特别声明,同时营业部负责人对相关工作进行确认并在风险揭示书上签字。对现场开通的重要工作及业务环节,总部经纪业务管理部派业务指导小组不定期地到营业部现场检查,是否按业务流程要求办理,及时发现问题、总结经验,指导营业部开展工作。

6.制定演练、应急预案。创业板从准备、客户前往营业部现场办理开通手续、首次申购等一系列工作,紧张有序,由于不同的关键点,投资者参与、关注创业板热情高涨,对有可能发生的拥堵、大量涌入营业部等情况,经管部制定了详细可行的应急预案并实施演练,使营业部具备良好的处理突发事件的能力与应急能力。

7.提升服务、投诉畅通。由于签署开户协议、抄录声明、对投资者风险揭示,需要一些时间,客户等候时间相应延长,为提升中国民族证券对客户的服务质量,各营业部采取各种有效措施,如增派工作人员现场解释说明、延长工作日业务办理时间、周六日为投资者提供服务等,使整个创业板开通工作顺利开展。营业部有健全的投资者投诉处理机制,建立畅通的信息反馈渠道,公司网站和营业部《投资者教育园地》公示公司及本营业部的投诉电话、传真、电子信箱和当地监管部门的投诉电话,客户投诉受理采取首责到底原则,严格按照投诉处理流程办理,并对处理时限、责任划分、后期回访工作、满意度调查作出明确的规定。截至20091120,我公司未收到客户因办理创业板开通、申购等业务的投诉。

    8.专题竞赛、普及知识。20098月北京证券业协会联合在北京地区开展了创业板专题有奖问答活动,我公司在京的五家营业部全部参赛,目前活动进入后期的评选中。20099月,根据中国证监会的统一部署,深圳交易所、中国证监会投资者教育办公室、证券时报社联合推出“创业板知识竞赛活动”,为促进员工、已参与或有意参与创业板的投资者充分了解创业板,进一步把创业板投资者教育工作引向深入,总部积极参与并组织了本次竞赛,根据证券时报1110的报道,我公司在本次网络参赛的券商中位列前十,参赛者成绩达到优良水平。

三、成绩与经验交流

(一)投资者教育是资本市场一项重要的基础性制度建设,对于创业板自身的特点与相对主板更高的风险,如何使投资者在短期内取得认知,给投资者教育工作带来了复杂性和一定的难度。正确理解与认真落实创业板适当性管理实施办法和业务操作指南是顺利开展创业板工作的保证。

创业板的主要特点之一就是对投资者的适当性管理,虽然适当性管理是海外成熟市场对金融服务机构的一项普遍性监管原则,但在我国还是首次采用并实施,主要是对投资者申请开通创业板交易做出的程序性安排,着重强调入市前的风险揭示工作,同时对我们持续做客户后续服务、风险教育、交易行为规范提出要求。在实际工作的推进中,我公司投入了大量的人力、物力保证适当性管理制度的具体落实。推进初期有少量的未具备两年交易的客户,不能充分理解适当性管理要求,提出缩短五个交易日后开通交易权限的要求,经过工作人员反复、细致地风险揭示与耐心解释,客户最终理解并遵守适当性管理制度的要求。

(二)有效的人员管理系统与组织架构,清晰的业务线,在具体业务操作中各营业部有指导、有总结、有反馈,总部提供一系列的业务、技术和培训支持,确保相关员工及时、充分了解创业板相关知识、规则和制度。

    (三)在创业板推进过程中,我公司积极参加监管部门组织的各项创业板培训,深交所投教中心提供了大量制作精良、形式多样、内容充实的宣传资料,如学习光盘、文字手册、宣传页等,我公司及时印制与转发,为创业板相关知识在员工与客户中普及创造了有利条件,同时积极组织并参与监管部门主办的创业板知识专题竞赛活动,使创业板投教工作进一步深入。

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